삼성전자 주가 7만전자 전망 지금 사도 될까? 투자의 적기는?

저는 삼성전자 주식을 보유하고는 있으며, 빨간색으로 표시되고 있습니다. 여러분들은 삼성전자에 투자하는 이유가 무엇인가요? 바로 재테크 때문일텐데요. 현재 삼성전자는 6월23일(금) 종가 기준으로 71,600원입니다. 지금은 투자를 권하지 않습니다.

[ 삼성전자 사야할까? ]

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저평가 구간?

주식을 하는 사람이라면 삼성전자 주가에 지대한 관심이 많을 것으로 예상됩니다. 기업가치 대비 주가가 저렴하다는 평가가 언론에서도 주변에서도 흔히 얘기되고 있는데요. 진짜로 저평가 구간일까요?

2022년도 이맘 때쯤일 거에요. 삼성전자 주가가 7만 원을 밑돌기 시작할 때 주식 어린이(주린이)들은 '저렴하다'라고 판단해 덤비기 시작했습니다. 그런데 이 때보다 20~30% 하락할 줄은..

어찌되었든 현재의 주가는 1년 전과 비슷한 7만 원대 호가가 횡보로 계속 이어지고 있는 상황인데요. 각 증권사별 현재의 삼성전자 주가에 대한 의견을 알아보도록 하겠습니다.

 

▣ KB증권

KB증권

＃김동원 KB증권 연구원＃
1. 올해 삼성전자에 대한 외국인 순매수 규모는 통계를 집계한 1998년 이후 최대치" 라고 언급
2. 충분한 반도체 생산능력과 풍부한 현금을 확보한 삼성전자
3. 이번 반도체 다운사이클 이후 최고 승자 예상(2023년 하반기 예상)
4. 투자의견 : 매수(BUY)

 

 

▣ 하이투자증권

하이투자증권

＃송명섭 하이투자증권 연구원＃
1. 삼성전자 목표주가 7만5천 원
2. 반도체 업황의 강한 회복 및 주당순자산 상승 감안 시 매수가 적절한 시기
3. 투자의견 : 매수(BUY)

 

▣ IBK투자증권

IBK투자증권

#김운호 IBK투자증권 연구원＃
1. 반도체 공급과잉이 이전보다 빨리 해소될 수 있다는 기대 반영
2. 감산 결정으로 디램 가격의 낙폭이 줄어 주가에 미치는 변수
3. 투자의견 : 매수(BUY)

 

▣ 그 외 증권사

 

언론 내용을 기준으로 키움증권, 신영증권, 유진투자증권, 다올투자증권 등 대부분의 증권사에서 매수(BUY)의견이 다수임을 알 수 있습니다.

 

 

▣ 저평가 구간일까?

 

그렇다면, 삼성전자 주가는 정말로 저평가 구간일까요?

[ 삼성전자 주가 그래프 ]

 

삼성전자 주가가 저렴하다는 것을 파악하기 위해서는 우리는 다음을 꼭 알아봐야 합니다.

 

① PBR

PBR(Price-Book Ratio): PBR은 회사의 주당 시장 가격을 주당 장부 가치와 비교하는 재무 지표입니다. 주식의 시가와 순자산가치의 관계를 평가하여 주식의 고평가 또는 저평가 여부를 나타냅니다.

즉, PBR이 낮을수록 기업의 자산 가치가 저평가 되어 있다고 할 수 있습니다. PBR이 1 미만인 경우, 서류상 자산가치가 현재의 주가에 못 미친다는 뜻이기 때문에 저평가되어 있다고 할 수 있습니다.

[ 삼성전자, 반도체, 코스피 PBR 추이 ]

 

② BPS

주당 장부 가치(BPS): BPS는 회사의 순자산 가치를 발행주식 수로 나눈 값입니다. 주당 기준으로 회사의 내재 가치를 표시하여 회사의 주주 지분에 대한 통찰력을 제공합니다.

즉, BPS가 높을수록 재무건전성, 수익성이 좋아져 투자 가치가 높다고 판단할 수 있습니다. 또한, BPS가 주가보다 높을 경우에는 저평가되어 있다고 할 수 있습니다.

[ 삼성전자 EPS, BPS, SPS 그래프 ]

 

PBR, BPS는 주식의 상대적 가치와 잠재적 매력을 평가하는 역할

 

③ 삼성전자 주가로 알아보는 BPS

삼성전자 연도별 주가와 BPS
항목	2019.12	2020.12	2021.12	2022.12	2023.12(E)
주가	55,800	81,000	78,300	56,000	71,653
BPS	37,528	39,406	43,611	48,326	51,181

 

위 표를 분석한 결과는요.

○ BPS가 꾸준히 증가하고 있어 삼성전자의 재무건정성 확보, 수익성 신뢰도 높음 ○ 주가와 BPS의 차액이 2019년에는 18,272원, 2020년에는 41,594원으로 증가 ○ 2023년 12월 주가와 BPS 차액은 20,472원으로 축소

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종목게시판 시끌벅적?

 

삼성전자 종목토론실에 들어가 보면 하락장이거나 상승장이거나 할 것 없이 실시간으로 토론의 장이 펼쳐지고 있습니다. 그런데 이번 삼성전자 주가가 5만 전자에서 7만 전자로 올라서면서 더욱 강렬하게 활발한 게시판이 되었는데요. 보통은 종목게시판에 많은 사람들이 주가가 상승하기를 기대하면서 이런저런 글들이 올라오게 되면 '이미 많이 올랐나?'라는 생각을 한번쯤 해보셔야 합니다. 아무리 국내 TOP1 주식이라고 할지라도요.

 

▣ 종목게시판 현황

[ 삼성전자 종목토론실 현황 ]

 

 

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외국인의 러브콜?

 

외국인 투자자들은 삼성전자 주식을 며칠 째 팔고 있는데요. 다만, 매우 단기적인 상황이라고 판단됩니다. 그리고 외국인의 꾸준한 삼성전자를 향한 러브콜은 순매수 TOP3 종목에서 확인할 수 있습니다.

 

▣ 순매수 1위 : 삼성전자

    - 11조 904억 원

 

▣ 순매수 2위 : SK하이닉스

    - 1조 6,594억 원

 

▣ 순매수 3위 : 현대차

    - 1조 3,465억 원

 

※ 왜 외국인들의 삼성전자에 대한 사랑은 계속될까?

삼성전자에 대한 재무건전성과 신뢰도는 기본적으로 매우 높다. 반도체 업황의 상황에 따라 외국인의 투자방향에 잠시 변화가 있을 뿐이다. 특히, 이번에는 인공지능(AI) 반도체 열풍에 힘입어서 삼성전자 주가는 1달 만에 큰 폭의 상승을 기록했다. 1달 동안 코스피 상승률의 3배에 이른다.

 

반도체 수급 문제로 주춤했으나, AI반도체 이슈 등으로 주가 상승 여력은 충분

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결론

 

삼성전자 주가아 상승할 지 하락할 지에 대해서는 명확한 확답을 내릴 수 있다면 이미 부자가 되었을 겁니다. 다양한 주가 요소들을 활용해 향후 방향을 예측하고 논리적인 판단을 통해 개인마다 투자 시점을 확정하는 것이 가장 중요합니다. 어디까지나 대한민국의 한 사람으로써 내린 판단이니까 참고하셔서 투자하시기 바랍니다.

 

제가 보는 삼성전자 주식의 현재의 투자 방향은 이렇습니다.

 

▣ 첫째, PBR

삼성전자 주가·BPS
2023.12(E) 주가 : 71,653원
2023.12(E) BPS : 51,181원

삼성전자 PBR
71,653 ÷ 51,181 = 1.39 ≒ 1.4

    - PBR의 값이 1로부터 얼마만큼 벌어져 있는지를 잘 따져보고 투자를 결정합니다.

    - 반도체 업황과 비교했을 시 'PBR 수치는 낮다'고 판단됩니다.

 

 

▣ 둘째, 업계 스터디

    - 국내 반도체 업체들의 감산 및 재고 조정을 통한 완급 조절

    - 완급 조절의 결과는 중요한 변화의 변곡점. 곧 공급부족, 수요과잉의 시대 예상

    - '엔비디아'의 신호탄 AI반도체 탄력에 따른 상승 사이클 예상

    - 삼성전자의 스마트폰 수요 개선 및 확대(갤럭시 S23)

 

 

▣ 결론

    - 2023.12(E) PBR 예상 수치(1.45)는 주식투자의 기회로 볼 수 있음.

    - 반도체 업계의 '감산' 및 '재고수준의 현저한 축소' 계획

주식투자는 항상 계획된 시점보다 선반영되는 게 일반적이다.
반도체 가격의 바닥을 다지는 시점은 2024년 상반기로 판단된다.

※ 투자시점
2023년 12월 경

 

 

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